1、PDH——丙烯行业“明星”工艺，产能集中爆发
2021年丙烯新增PDH产能272万吨，在新增产能中占比超50%，部分装置的顺利投产有着极大的意义。一是金能科技90万吨/年PDH装置顺利投产，成为国内单套产能最大的PDH装置，同时全球单套规模最大；二是宁夏润丰30万吨/年PDH装置是西北地区第一套PDH项目，打破了PDH项目临港临海建设的格局。
在“双碳”的大背景下，PDH工艺似乎有着天然的优越性，且往前几年里PDH盈利稳定，吸引着大批投资者的目光，拟在建项目可以说层出不穷。按已披露的信息来看，未来十年中国还有超过3500万吨的PDH项目处于在建、拟建及规划阶段。若可如期投产，PDH的产能增速将近20%，且单套装置的规模也较现在有所提升。
2、丙烯各工艺路线盈利恶化 PDH项目光环不在
21年，随着丙烯各原料产品价格大涨，煤/甲醇制烯烃等成本压力一直维持高位的工艺不必多说，油制路线盈利明显萎缩，而PDH项目也在下半年出现大幅亏损。据金联创测算，2018年PDH年均利润在2026元/吨，2019年在1540元/吨，2020年在1448元/吨，已经呈现逐年下滑的趋势。而2021上半年PDH盈利还维持在1328元/吨，7-10月理论亏损96元/吨，特别是9-10月亏损近400元/吨，11月亏损千元往上。前面我们刚刚说到，近年来PDH装置井喷式爆发，接近20%的产能增速，增速在整个化工行业都较为罕见。而PDH“用力过猛”，高盈利周期将成过往，这也引发业者对于未来PDH竞争力及发展空间的担忧。
3、“碳达峰·碳中和”以能耗双控为抓手，煤/甲醇制烯烃主产区出现大面积停工
我国多次在重要场合宣布要在2030年实现“碳达峰”，2060年实现“碳中和”。同时也写进了我国十四五规划与2035远景目标纲要。2021年作为国家十四五开局之年，能耗双控、碳达峰等政策影响贯穿其中，对煤化工产业链影响颇大。而煤/甲醇制烯烃作为丙烯重要的生产工艺也收到一定影响。9月下旬开始，在政策面和成本面的双重压力下，华东、西北、山东地区C/MTO装置停工降量相对集中，国内C/MTO开工由76%跌至65%，影响一直延续至10月下旬逐步减弱。
4、煤制、油制路线能效标杆水平公布 丙烯产业结构渐进调整
《高耗能行业重点领域能效标杆水平和基准水平（2021年版）》对煤制烯烃、油制烯烃等领域能效标杆水平和基准水平进行了明确的规定，煤制烯烃每吨2.8吨标准煤，油制烯烃每吨0.59吨标准油。《通知》强调，稳妥有序推动节能降碳技术改造，切实避免“一刀切”管理和“运动式”减碳，确保产业链供应链稳定和经济社会平稳运行。在碳达峰背景下，煤/甲醇制路线明显减少，而丙烷、混合烷烃等轻烃路线以其反应流程简单、产品收率高、占地面积小、投资低等优势蓬勃发展。截止2021年11月，丙烷/混烷脱氢产能占比已由2020年的17%增长至21%，而各类轻烃综合利用项目产能占比约为2%，煤/甲醇制占比缩窄至19%。轻质原料路线在逐步蚕食煤制路线的市场份额。
5、全球套利窗口开启 丙烯出口创近年新高
2021年，受到寒潮、飓风等不可抗力影响，东北亚及欧美等国家和地区，丙烯价格不同程度暴涨，与全球其他地区市场的价差持续拉大，中国与东北亚、东南亚甚至美洲各国家与地区之间套利窗口开启。1-10月，中国丙烯出口达7.88万吨，19、20年全年出口量均在1万吨附近。
6、裕龙岛炼化一体化项目稳步推进 山东地炼部分产能退出参与裕龙岛产能置换
裕龙岛炼化是山东省炼化转型升级“腾龙换鸟”之重大项目。近两年来，山东省不少地方炼厂将原油指标转换到裕龙岛炼化项目上，随之，一些小规模炼油陆续退市。2020年10月24日，裕龙岛炼化一体化项目（一期）正式开工。山东玉皇、恒源石化、中海精细、富宇化工、滨阳燃化以及寿光联盟等陆续拆出，这其中部分工厂保留气分装置，可外采原料气生产，但原料气货源偏紧，后续开工情况暂不明朗。
7、工艺变更 埃克森美孚惠州乙烯项目进入全面正式建设阶段
11月16日，埃克森美孚惠州乙烯项目生产装置进入全面正式建设阶段，乙烯为年产160万吨灵活进料蒸汽裂解装置。埃克森美孚惠州项目乙烯项目原计划使用原油直接裂解技术，现变更为裂解工艺。
11月17日，中国石化宣布重点攻关项目“轻质原油裂解制乙烯技术开发及工业应用”在天津石化工业试验成功，可直接将原油转化为乙烯、丙烯等化学品，实现了原油蒸汽裂解技术的国内首次工业化应用。目前全球仅埃克森美孚、中国石化成功实现了该技术的工业化应用。经测算，应用该技术每加工100万吨原油，可产出化学品近50万吨，其中乙烯、丙烯、轻芳烃和氢气等高价值产品近40万吨。下一步，中国石化准备在塔河炼化开展百万吨原油蒸汽裂解制乙烯成套技术开发和工程设计，建成从原油直接制化学品的工业示范装置。