2024年已经走过一半，受全球橡胶和汽车行业的增长以及对炭黑在其他行业中广泛应用的需求增加的影响，中国的炭黑市场继续保持活跃。根据海关数据和相关行业报告，中国炭黑产能庞大，能够基本实现自给自足，并且向国际市场输出大量产品，成为全球炭黑市场的重要参与者。但与此同时，炭黑行业也出现了不同往年的波动趋势，本文将从价格走势、进出口对比、开工对比三个层面展开回顾分析，并结合市场状况分析下半年走势。
一、2024上半年炭黑价格走势
数据来源：金联创
2024年上半年国内炭黑市场呈现先扬后抑走势。以山西炭黑N330为例，2024年上半年均价在8168元/吨，同比下跌15.85%，最高价为9100元/吨，出现在3月份，最低点为7250元/吨，出现在1月份。具体来看，一季度成先抑后扬走势，季度初由于深加工行业处于亏损运行局面，煤焦油价格持续下调，同时下游轮胎及制品行业受环保以及需求偏淡等因素影响，炭黑价格下跌；春节期间，下游企业开工多数处于降负或停车阶段，节后归市，炭黑成本面支撑增强，叠加多地区雨雪天气影响物流运输受阻，炭黑厂涨势意愿强烈，炭黑市场震荡上行。进入二季度，煤焦油新单价格陆续下调，同时下游轮胎及制品行业对高价炭黑存抵触打压心态，导致炭黑市场价格高位回落，价格震荡下行。直至6月中下旬，煤焦油止跌反弹，炭黑厂家有提价炒作意愿，炭黑价格回弹上行。7月中上旬，煤焦油窄幅波动，炭黑市场暂稳运行。
二、进出口情况对比
数据来源：金联创
2024年上半年中国炭黑进口总量预计能在14.32万吨附近，较去年同期相比增加12.40%附近。总体2024年1-5月中国炭黑进口总量较去年大幅增加，其中4月份增幅最为明显。具体来看，一季度中国炭黑进口同比增加，主要原因是国内原料高价影响下，带动国内炭黑市场价格的上行，然终端企业对炭黑高价接受程度有限，部分下游企业选择进口炭黑来代替国内炭黑，以此带动进口量的增加。二季度炭黑进口则出现逐渐减少的趋势，其原因或在于原料煤焦油持续走低，炭黑成本支撑松动，买涨不买跌气氛下新单成交量较少。
数据来源：金联创
2024年1-5月中国炭黑出口总量较去年大幅增加，其中1月份增幅最为明显，中国炭黑累计出口41.43万吨，较去年同期增加25.27%，出口量增加约11.56万吨。相比进口而言，中国炭黑出口量同比增加，环比小幅减少，但总体出口量增加，主要原因在于国内炭黑供过于求，拖拽炭黑出口量增加。
三、产量与开工情况对比
数据来源：金联创
2024年上半年中国炭黑企业平均开工在50.33%，同比下跌9.43%。主要在于整个一季度来看，下游轮胎在成本库存支撑下，对炭黑货源拿货积极性暂未有明显向好提升，在煤焦油持续走跌影响下，终端用户多抱有看空心态，入市拿货仅为刚需。四五月份的开工率相对持稳，而六月份后开工率继续下滑，主要原因在于高温煤焦油始终无法提供有力成本支撑，且下游需求在传统淡季氛围下持续走低，个别地区炭黑企业存检修计划，炭黑行业整体开工下滑。
四、2024下半年走势预测：
2024年下半年炭黑市场价格或呈现区间震荡的走势。结合当前情况分析如下，从成本面来看，近期多数焦企开工负荷维持稳定，煤焦油市场供应维持相对紧张局面；但下游深加工产品调涨后的出货表现不及预期，煤焦油市场利好氛围难以持续，预计短期高温煤焦油市场价格低位震荡运行，对炭黑成本面支撑不佳。从供应面来看，近期炭黑行业整体盈利不佳，企业降负检修现象有所增加，整体开工率相对低位。从需求面来看，下游轮胎企业还处季节性淡季，虽受市场买涨不买跌影响，询盘积极性较前期增加，但企业备货心态依旧较为谨慎，多维持刚需采购，需求端多平稳运行，因此预计炭黑市场短期内价格持稳运行，下半年则呈震荡走势。